Луи Башелье

Пионер финансовой математики

Башелье считают первым, кому удалось смоделировать стохастический процесс, ныне именуемый Броуновским движением. Описанный им процесс стал частью его диссертации 'Теория спекуляций' ('The Theory of Speculation'), опубликованной в 1900-м. В этой диссертации обсуждается, как использовать Броуновское движение для расчета цен опционов. Таким образом, 'Теория спекуляции' стала исторически первой работой, где высшая математика помогает в изучении финансов. Благодаря этому, Башелье многие называют пионером в изучении финансовой математики и случайных процессов.

Луи Жан-Батист Альфонс Башелье родился в Гавре (Le Havre) 11 марта 1870-го. Его отец был виноторговцем, ученым-любителем и вице-консулом Венесуэлы (Venezuela) в Гавре. Его мать была дочерью важного банкира, который также был автором стихотворных сборников. Оба родителя Луи скончались, после того как он получил среднее образование. На его плечи легли все заботы о его сестре и трехлетнем брате, а также все хлопоты, связанные с ведением семейного бизнеса. Однако в этот непростой для себя период Башелье получил практическое знакомство с финансовыми рынками. Его исследования на некоторое время были прерваны из-за военной службы. В 1892-м Луи прибыл в Париж (Paris), чтобы учится Сорбонне (Sorbonne).

Историки свидетельствуют, что тема диссертации Башелье изначально не вызвала восторга, однако его куратор Анри Пуанкаре (Henri Poincaré) все-таки нашел некоторые моменты в работе, за которые смог похвалить математика. К примеру, Пуанкаре назвал подход Башелье к изучению закона ошибок Гаусса (Gauss) 'весьма оригинальным' и выразил сожаление по поводу того, что Башелье не стал развивать эту часть своей диссертации дальше. В конечном итоге, Луи блестяще защитил 'Теорию спекуляций', которая была напечатана в престижном журнале 'Annales Scientifiques de l'École Normale Supérieure'.

Через несколько лет он продолжил работать над развитием теории диффузных процессов, и его научные труды появлялись на страницах академических журналов. В 1909-м Башелье стал 'свободным профессором' в Сорбонне, а в 1914-м вышла в свет его книга 'Игры, случай, риск' ('Games, Chance, and Randomness'), которая была успешно продана тиражом более чем 6 тысяч копий. При участии Совета Парижского Университета математик получил должность постоянного профессора в Сорбонне, но в его карьеру вмешалась Первая мировая война, и Башелье был вынужден вступить во французскую армию в звании рядового.

Армейская жизнь закончилась 31 декабря 1918-го. С 1919-го Луи занимал должность доцента в университете в Безансоне (Besançon), пока в 1922-м в профессорско-преподавательский состав не вернулся один из постоянных сотрудников. Он женился на Августине Жанне Майо (Augustine Jeanne Maillot) в сентябре 1920-го, но быстро стал вдовцом. В 1922-м Башелье сменил еще одного профессора, на сей раз в Дижоне (Dijon). К 1925-му он переехал в Ренн (Rennes). Наконец, в 1927-м Башелье стал постоянным профессором в Университете Франш-Конте (Université de Franche-Comté), где проработал в течение десяти лет вплоть до своей отставки.

Помимо трудностей в карьере, которые принесла с собой Первая мировая война, Башелье в 1926-м натолкнулся на противодействие, когда искал профессорскую должность в Дижоне. Проблема была связана с 'неверной интерпретацией' одной из статей Башелье, которую просматривал профессор Поль Леви (Paul Lévy), ничего не знавший ни о работах Башелье, ни о нем самом. Это не могло не вызвать 'праведного гнева' у Башелье. Однако позднее Леви признал свой недочет и примирился с Башелье.

Работа Башелье, в основу которой легла математическая модель процесса случайных изменений, согласно дате выпуска, появилась раньше знаменитой работы Эйнштейна (Einstein) о Броуновском движении на пять лет.