Он занимает должность главного экономического советника при правительстве Индии (India), министерстве финансов в Нью-Дели (New Delhi), а также преподает. Басу – профессор международных исследований и профессор экономики, возглавляющий Программу по развитию сравнительной экономики при Корнелльском Университете (Cornell University).
Каушик Басу родился 9 января 1952 года в Калькутте (Calcutta). Он учился в Коллегиальной школе Сент-Ксавье (St. Xavier's Collegiate School), основанной в 1860 году в Калькутте миссионерами-иезуитами. В 1969 году он переехал в Дели (Delhi), чтобы завершить образование, став студентом экономического факультета Колледжа Сент-Стивен (St. Stephen's College) в составе Университета Дели (University of Delhi), и, окончив колледж, отправился в Лондонскую школу экономики (London School of Economics), где в 1974 году получил магистерскую степень, а в 1976-м защитил докторскую диссертацию.
На протяжении многих лет Басу занимал позиции приглашенного сотрудника в Институте перспективных исследований в Принстоне (Institute for Advanced Study, Princeton), в CORE в бельгийском Лувен-ла-Нев (Louvain-la-Neuve) и Лондонской школе экономики. Кроме того, он был приглашенным профессором в Массачусетском Технологическом Институте (Massachusetts Institute of Technology), Гарвардском (Harvard University) и Принстонском университетах (Princeton University) и приглашенным ученым в Индийском статистическом институте (Indian Statistical Institute). Член Общества эконометрики (Econometric Society) и обладатель Памятной медали Махаланобиса (Mahalanobis Memorial Medal), Басу опубликовал множество научных работ в области развития экономики, теории игр, промышленной организации, политической экономии и экономики детского труда. В 1992 году он основал Центр развития экономики (Centre for Development Economics, CDE) в Делийской школе экономики (Delhi School of Economics) и до 1996 года был первым исполнительным директором Центра.
Басу выступает в качестве обозревателя для 'BBC News Online', 'Hindustan Times', 'Business Standard', он – автор нескольких книг по экономике и, что довольно неожиданно, пьесы под названием 'Crossings at Benaras Junction', опубликованной в шестом выпуске 2005 года журнала 'The Little Magazine'. Басу – редактор индийской версии 'Oxford Companion to Economics', опубликованной в феврале 2007 издательским домом 'Oxford University Press', представляющей собой сборник работ индийской экономистов. Кроме того, Басу - один из редакторов 'Social Choice and Welfare' и помощник редактора 'Japanese Economic Review', а также входит в совет редакторов 'World Bank Economic Review'. Он также явояется изобретателем настольной игры для двух игроков 'Dui-doku'.
В 2008 году Правительство Индии наградило его орденом 'Padma Bhushan', одной из высших государственных наград Индии для гражданских лиц.