Гарри Марковиц

Специалист по теории распределения портфелей.

Переход от физики и философии к экономике Марковиц совершил уже в университете; использование математических моделей в экономических задачах помогло ему открыть ряд интереснейших техник, заслужить почет и уважение коллег и получить ряд престижных премий.

Гарри Марковиц родился в еврейской семье. Еще в школе он активно интересовался физикой и философией; особенно увлекали Гарри идеи Дэвида Юма (David Hume). Не утратил интерес к этой области Марковиц и во время учебы в Чикагском университете. После получения диплома бакалавра Гарри решил продолжить учебу – во все том же университете Чикаго. Теперь, впрочем, специализировался он уже на экономике. Среди его наставников был целый ряд легендарных ученых-экономистов – Милтон Фридман (Milton Friedman), Тьяллинг Купманс (Tjalling Koopmans), Джейкоб Маршак (Jacob Marschak) и Леонард Сэвидж (Leonard Savage). Еще в бытность студентом Марковиц был приглашен в Комитет по экономическим исследованиям Коулса, работавший на тот момент как раз в Чикаго.

Диссертацию Марковиц писал по применению математических схем в анализе фондовых рын

ков. Руководил его научной работой Маршак; именно он и предложил Гарри эту тему, зная, что данной областью интересуется и Альфред Коулс (Alfred Cowles). В ходе проведения исследований и изучения текущих моделей Марковиц пришел к выводу, что в нынешних техниках явно не хватает анализа рисков. Именно это озарение и позволило ему создать теорию распределения портфелей в условиях неопределенности данных.

В 1952-ом Марковиц – работавший в 'RAND Corporation' – познакомился с Джорджем Данцигом (George Dantzig). Вместе они взялись за исследования оптимизационных техник и дальнейшую доработку алгоритма критической линии для выделения оптимальных портфелей (позже названной 'границей Марковица'). В 1955-ом Марковиц получил степень кандидата наук; тему он выбрал настолько инновационную, что сам Милтон Фридман счел её не имеющей

отношения к экономике. Год Марковиц провел в фонде Коулза, после чего по приглашению Джеймса Тобина (James Tobin) перебрался в Йель.

Нобелевскую премию Марковиц получил в 1990-ом, уже являясь профессором Городского университета Нью-Йорка. Годом раньше Гарри Марковиц получил приз фон Неймана от Общества Операционных Исследователей Америки. Награжден ученый был за вклад в три области: теорию портфелей, методы обработки разреженных матриц и симуляционные языки программирования.

В 1968-ом Гарри Марковиц устроился в компанию Майкла Гудкина (Michael Goodkin) 'Arbitrage Management'. Вместе с Полом Самуэльсоном (Paul Samuelson) и Робертом Мертоном (Robert Merton) Гарри создал хеджевый фонд, ставший первой зафиксированной попыткой заниматься компьютеризованными арбитражными сделками. В 1970-ом Марковиц стал генеральным ди

ректором компании; после продолжительного существования в качестве частного хеджевого фонда компания была успешно продана 'Stuart&Co'. Год спустя Гарри Марковиц свой пост в ней оставил.

На данный момент Гарри Марковиц занимается преподаванием и консультационным бизнесом; он ведет занятия в школе менеджмента при Калифорнийском университете Сан-Диего и записывает видео-лекции. Известно также, что Марковиц занимает пост в консультационном совете 'SkyView Investment Advisors' – альтернативной инвестиционно-хеджевой группы. С некоторых пор Гарри Марковиц сотрудничает с проектом 'GuidedChoice'; ранее он занимался разработкой программного обеспечения инвестиционного подразделения компании, сейчас же занимается проблемами поддержки пенсионеров в инвестиции накопленных средств и распределении имеющихся финансовых накоплений.