Тренировал клубы «Милан»,«Ювентус»,«Реал Мадрид», «Рома», сборную Англии (второй иностранный тренер в истории английской национальной команды). Во всех клубных командах, где работал Капелло, он выигрывал титул чемпиона страны. В тренерской клубной работе он выигрывал из 16-ти лет, 7 раз титул чемпиона страны.
Фабио Капелло родился в семье Геррино и Эвелины Капелло. Его отец, школьный учитель, в детстве играл в футбол, а дядя, Марио Тортуль (родной брат матери Фабио, Эвелины), был известным футболистом, сыгравшим 1 матч за сборную Италии. Благодаря их влиянию, всё детство Капелло было связано с футболом.
Фабио Капелло начал свою карьеру в клубе «Пьерис», который тренировал его отец, Геррино. Там его обнаружил тренер клуба СПАЛ, Паоло Мацца, с которым Капелло подписал свой первый профессиональный контракт с клубом за 2 млн лир. Во второй сезон в команде, Капелло выиграл Молодёжный чемпионат Италии и 29 марта 1964 года дебютировал в первой команде клуба в матче с Сампдорией, в котором СПАЛ проиграл 1:3, а затем сыграл ещё 4 игры, но не спас клуб от вылета в серию В. В сезоне 1965/1966, когда клуб вернулся в серию А, Капелло стал твёрдым игроком основы команды, а также стал основным пенальтистом команды. Также Капелло был вызван в состав Молодёжной сборной Италии до 23-х лет, куда попал вместе с одноклубником Эдоардо Реджей. В сезоне 1966/1967 Капелло провёл только 16 матчей, причиной чему стала травма левого колена.
В 1967 году Капелло перешёл в «Рому», которая выдержала конкуренцию со стороны «Ювентуса», Болоньи, «Интера» и «Милана», которые также хотели купить полузащитника. Капелло дебютировал в «Роме» 24 сентября 1967 года в матче с «Интером». А спустя 2 года выиграл свой первый трофей, Кубок Италии. В «Роме» Капелло играл под руководством известного тренера Эленио Эрреры, которого считают наставником Капелло-тренера.
Через некоторое время, Капелло перешёл в «Ювентус», в составе которого дебютировал 6 сентября 1970 года в матче Кубка Италии с «Новарой» (2:2). Со «Старой Синьорой» Капелло выиграл 3 чемпионата Италии и стал твёрдым игроком основы сборной Италии. В составе национальной команды Капелло забил 14 ноября 1973 года исторический гол, который принёс его команде первую в истории «Скуадры Адзурры» победу над англичанами на Уэмбли.
В 1976 году Капелло перешёл в «Милан». Он дебютировал в составе «россонери» 29 августа 1976 года в матче Кубка Италии с «Катаньей», в котором Милан победил 2:0. С «Миланом» Капелло выиграл Кубок Италии и чемпионат Италии. В 1980 году он завершил свою карьеру, после коррупционного скандала, результатом которого стало отправка «Милана» в серию В. Последний официальный матч Капелло провёл 11 мая 1980 года в гостевой игре чемпионата Италии с «Лацио», в которой «Милан» был сильнее 2:0.
«Милан»
Тренерскую карьеру Капелло начал в 1987 году в «Милане», которым он руководил в последних 6-ти играх сезона, заменив уволенного Нильса Лидхольма. Капелло смог добиться с «Миланом» места, дающего возможность участия клуба в розыгрыше Кубка УЕФА, в решающем матче победив «Сампдорию». После этого Капелло не тренировал, а работал в административном аппарате «Милана». После увольнения из клуба Арриго Сакки, Капелло был назначен главным тренером «Милана». Это решение было названо поспешным, из-за недостатка опыта у Капелло. Однако «россонери», с Капелло во главе, провели несколько удачных лет. Клуб выиграл 4 чемпионата Италии и Лигу чемпионов, а также дважды играл в финале этого турнира. С Капелло «Милан» установил рекорд серии А по количеству матчей без поражений – 58 встреч. В сезоне 1991/1992 клуб стал чемпионом Италии, не потерпев ни единого поражения в 34 матчах. Ещё один рекорд клуба при Фабио Капелло — это 6 побед в 6 матчах группового турнира Лиги чемпионов 1992/1993 с разницей забитых и пропущенных мячей 11-1.
20 мая 1996 года Капелло возглавил мадридский «Реал». Про который он до назначения говорил: «Меня наполняет гордостью возможный интерес „Реала“». Капелло перед началом сезона чётко обозначил свою цель: «Превратить Мадрид в лучшую команду Испании, Европы и мира». Однако подобное утверждение не понравилось президенту «Реала», Лоренсо Сансу, сказавшему: «Капелло был нанят выигрывать, а не давать концерты». Несмотря на то, что клуб серьёзно укрепился перед началом сезона, купив Давора Шукера, Предрага Миятовича, Кларенса Зеедорфа, Бодо Иллгнера, Карлуша Секретариу и Роберто Карлоса, итальянский тренер попросил купить ему ещё игроков, включая Кристиана Карамбю, который перешёл в «Реал» лишь годом позже.
Вскоре после начала чемпионата началась заочная «война» между Капелло и Сансом, которые делали заявления, в которых обвиняли друг друга. Первым начал Санс, сказавший: «У него есть ещё время всё исправить, чтобы дать зрелище. Нельзя утомлять публику на Бернабеу, это ей надоедает». Но Капелло сказал: «С игроками, что у нас есть, мы не можем лучше». Санс пошёл на уступки Капелло и купил ему Кристиана Пануччи и Зе Роберто.
В результате клуб выиграл чемпионат Испании, опередив на 2 очка «Барселону», однако он всё же был подвергнут болельщиками клуба и прессой критике, за излишне прагматичный и незрелищный футбол. После чего, Капелло принял решение покинуть Мадрид: «Мне не хватало уважения. Я не понимаю, почему Санс не прекратил говорить это мне, когда команда выигрывает». Во время работы с «Реалом», в основном составе клуба начал регулярно выступать Рауль, а также завершил свою карьеру Эмилио Бутрагеньо.
В 1997 году Капелло вернулся в «Милан», но клуб провёл неудачный сезон, заняв 10-е место и проиграв в финале Кубка Италии римскому «Лацио». В том же сезоне «Милан» уступил со счётом 0:5 «Роме».
После неудачи с «Миланом», Капелло один сезон проработал комментатором для телеканала Rai.
В 1999 году Капелло возглавил «Рому», подписав контракт с ежегодной выплатой 8 млрд лир в год[3]. С этим клубом Капелло выиграл чемпионат Италии, третий в истории «джалоросси», а также дважды стал с клубом серебряным призёром первенства. Период в Роме для Капелло характеризовался конфликтом с лучшим форвардом команды, Винченцо Монтеллой. Капелло был объявлен тиффози «Ромы» предателем, после того, как стало известно, что он возглавит «Ювентус», хотя до этого Капелло объявлял, что никогда не будет тренировать «Старую Синьору».
В 2004 году Капелло возглавил «Ювентус» и выиграл с клубом два чемпионата Италии, однако позже оба титула были отобраны у клуба из-за Кальчополи. В «Ювентусе» при Капелло заиграл Златан Ибрагимович, а также на некоторое время потерял место в основе команды Алессандро Дель Пьеро, из-за конфликта с тренером. Конфликт Дель Пьеро и Капелло итальянские СМИ сравнили с конфликтом греческого царя Агамемнона и греческого война Ахилла, который был у них во время Троянской войны.
4 июля 2006 года Капелло был уволен с поста тренера «Юве», но на следующий день, 5 июля, подписал контракт с «Реалом» до 2009 года. Капелло выиграл с «Реалом» чемпионат Испании, однако был уволен президентом клуба, Рамоном Кальдероном, по окончании сезона. Во время работы Капелло в «Реале» из клуба были уволены два таких футболиста, как Дэвид Бекхэм и Антонио Кассано из-за недостаточного отношения к делу. После этого Капелло вновь вернулся к комментированию, работая на Rai.
14 декабря 2007 года Капелло возглавил сборную Англии, не пробившуюся на чемпионат Европы 2008. Контракт с Капелло был подписан на 4 года с ежегодной выплатой 5,5 млн евро. Контракт был подписан Капелло лишь после того, как он добился от руководителей английского футбола самому назначить себе помощников, коими стали Итало Гальбьяти, второй тренер, Франко Танкреди, тренер вратарей, Массимо Нери, тренер по физической подготовке и Франко Бальдини в роли генерального менеджера. 6 февраля 2008 года Ангиля сыграла первый матч под руководством Капелло, победив со счётом 2:1 Швейцарию. Позже под его руководством Англия заняла первое место в группе и вышла в финальный турнир чемпионата мира 2010. Также Англия дважды победила Хорватию, которая до этого, выиграв в последнем туре, не пустила их на чемпионат Европы. В последнем туре Англия, которая уже вышла из группы с первого места, проиграла Украине, которую устраивала только победа (иначе их бы опережала Хорватия), что вызвало слухи о возможной «сдаче» матча, чтобы не дать выйти на чемпионат мира хорватам.
Капелло женат на своей подруге со школьных лет, Лауре, с которой встретился, ещё будучи подростком, на автобусной остановке. У них есть сын Пьерфиллипо, который работает агентом Фабио.
Фабио Капелло сделал множество спорных комментариев, включая поддержку политики Франсиско Франко, генералиссимуса Испании середины XX века.
Капелло большой любитель изобразительного искусства. Коллекция приобретнных им работ оцениваться примерно в 27,5 млн долларов. Любимым художником Капелло является русский живописец Василий Кандинский. Капелло очень любит оперу, а также проводить вечера, слушая классическую музыку.
16 января 2008 года Капелло был вписан в число возможных виновников в сокрытии налогов во время работы в Турине. Однако позже предъявление обвинений Капелло был снято, а его связь с делом была представлена, как часть обычной проверки богатых итальянцев.
31 марта 2008 года было объявлено, что Капелло должен был быть допрошен прокурором, из-за отказа предоставить информацию следствию. Государственный обвинитель намеревался привести Капелло, и бывшего генерального директора «Ювентуса», Антонио Джиродо, чтобы они свидетельствовали против 6-рых обвиняемых в деле спортивного агентства Gea World, использовавших насилие и угрозы в своей деятельности