Председатель Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) с 2005 года, президент Государственного университета - Высшей школы экономики с 1992 года.
Родился 25 декабря 1951 года в селе Савинское Плесецкого района Архангельской области.
Детство Шохин провел в Московской области, а в 1961 году переехал в Москву, где в 1969 году окончил среднюю школу №461.
В 1969-1974 годах Шохин учился на экономическом факультете Московского государственного университета имени М. В. Ломоносова. После окончания вуза работал в Научно-исследовательском экономическом институте Госплана СССР и Научно-исследовательском институте труда Госкомстата СССР.
В 1982 году Шохин возглавил одну из лабораторий Центрального экономико-математического института, позднее являлся заведующим лабораторией Института народнохозяйственного прогнозирования Академии наук СССР.
В 1987 году Шохин был назначен помощником министра иностранных дел СССР по экономическим вопросам и начальником управления международных экономических отношений. Отмечалось наличие у Шохина дипломатического ранга чрезвычайного и полномочного посланника первого класса.
В августе 1991 года, после подавления мятежа ГКЧП, Шохин в качестве директора Института проблем занятости вошел в одну из экспертных групп по подготовке экономических реформ в стране. В том же месяце он был назначен на пост министра труда РСФСР и вошел в правительство "молодых реформаторов", формально возглавляемое президентом РСФСР Борисом Ельциным. Фактическим главой кабинета в тот период являлся заместитель Ельцина Геннадий Бурбулис, который, собственно, и занимался формированием экономического блока нового правительства на основе группы молодых экономистов во главе с Егором Гайдаром. Уже тогда "Независимая газета" называла Шохина "новой сильной фигурой в российском правительстве".
В ноябре 1991 года Шохин стал министром труда и занятости и заместителем председателя правительства России.
В 1992 году Шохин стал президентом Государственного университета - Высшей школы экономики.
В декабре 1993 года Шохин был избран депутатом Государственной Думы первого созыва от избирательного объединения "Партия Российского Единства и Согласия".
В январе 1994 года Шохин был назначен министром экономики РФ. В том же году он занял пост первого вице-премьера в правительстве Виктора Черномырдина. В ноябре 1994 года Шохин подал в отставку и покинул правительство, выразив тем самым несогласие назначением министром финансов Владимира Панскова.
В 1995 году Шохин был избран председателем совета директоров "Российского экспортно-импортного банка" ("Росэксимбанка"). В декабре 1995 года он вновь был избран депутатом Государственной Думы - на этот раз как представитель Всероссийского общественно-политического движения "Наш дом - Россия" (НДР). В парламенте Шохин стал первым заместителем председателя Госдумы позднее занял пост главы парламентской фракции НДР.
16 сентября 1998 года Шохин был назначен заместителем председателя правительства РФ Евгения Примакова. Через несколько дней Шохин подал в отставку и покинул правительство в знак протеста против назначения министром финансов Михаила Задорнова. Вернувшись в парламент, Шохин вновь занял пост лидера фракции "Наш дом - Россия" в Госдуме однако в декабре того же года был смещен с этого поста в результате конфликта с Черномырдиным - лидером движения НДР. В дальнейшем Шохин, работая в парламенте, возглавлял Объединенную комиссию по координации законодательной деятельности, был главой делегации Федерального Собрания РФ в Парламентской ассамблее Совета Европы и вице-спикером ПАСЕ.
В декабре 1999 года Шохин в качестве профессора, заведующего кафедрой и президента Государственного университета - Высшая школа экономики баллотировался и был избран депутатом Государственной думы РФ третьего созыва. В выборах участвовал как "одномандатник" - представитель Тушинского избирательного округа №200. В Госдуме Шохин вошел в группу "Народный депутат" и возглавил комитет по кредитным организациям и финансовым рынкам.
В апреле 2002 года Шохин заявил о своем переходе на работу в инвестиционную компанию "Ренессанс Капитал", в связи с чем и покинул пост главы комитета Госдумы. В октябре того же года он заявил о своем решении отказаться от депутатского мандата и уйти в бизнес. Тогда же Шохин возглавил наблюдательный совет компании "Ренессанс Капитал". В этом качестве в июле 2004 года он вошел в состав Совета по конкурентоспособности и предпринимательству.
В январе 2003 года Шохин вошел в бюро правления Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). В сентябре 2005 года правление РСПП избрало Шохина президентом союза. Тогда же Шохин стал членом Общественной палаты. Сам политик подчеркивал, что для него этот орган важен возможностью заниматься "публичным лоббированием интересов", "публичной, открытой защитой одного из слоев российского предпринимательства", а также как "площадка, где различные части общества должны договариваться между собой". В Общественной палате Шохин занимал пост главы комиссии по вопросам конкурентоспособности, экономического развития и предпринимательства (ликвидирована в январе 2008 года). После своего избрания на пост главы РСПП Шохин заявил о намерении покинуть должность председателя наблюдательного совета ИГ "Ренессанс Капитал", поскольку теперь для работы в бизнесе "у него просто не останется времени".
28 июня 2007 года на годовом общем собрании акционеров НК "Лукойл" Шохин как лидер РСПП был избран в состав совета директоров компании.
Шохин - доктор экономических наук, профессор, президент Государственного университета - Высшая школа экономики, заведующий кафедрой теории и практики взаимодействия бизнеса и власти.
Шохин - действительный член Российской академии естественных наук, Российской академии технологических наук, Международной академии информатизации, Международной академии экономики, финансов и права, вице-президент Вольного экономического общества. Он является автором более 200 работ, в том числе монографии и книг "Закономерности формирования и реализации трудовых доходов населения при социализме", "Социальные проблемы перестройки", "Потребительский рынок" и "Внешний долг России".
Шохин владеет английским языком. В свободное время занимается спортом - играет в футбол.
Шохин женат, у него двое детей.